Deuda: A las 18 en Argentina (las 17 en Nueva York, Estados Unidos), culminará el plazo para que los fondos entreguen sus tenencias, que serán canjeadas por otros cinco bonos en dólares y euros, que tienen en promedio un Valor Presente Neto de u$s 54,8 por cada u$s 100 de Valor Nominal.
Durante este viernes, el equipo del ministro, Martín Guzmán, verá con atención los números parciales, pero los resultados recién se anunciarán el lunes, ya que algunos custodios pueden retener los bonos hasta última hora. Se espera que la participación supere largamente el 75%, teniendo en cuenta que la oferta anterior había tenido una adhesión del 35% y que los bonistas agrupados en los tres comités rondan el 40%.
Esos porcentajes quedarán por encima de los umbrales de participación mínima (50%), pero el desafío será, cómo desde un primer momento, activar las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) e incluir a todos los que no hayan aceptado para que no queden holdouts litigando durante años en la Justicia de Nueva York. Los bonos Exchange (Par y Discount), surgidos del canje de deuda de 2005 y su extensión en 2010, para levantar el default de 2001, tienen CACs que requieren una aceptación general de 85% y de 66% en cada serie, o un 75% en cada serie sin importar la sumatoria total. Los bonos Globales, emitidos entre 2016 y 2018, poseen CAC menos desafientes: 66% general y 50% de cada serie.
La liquidación de la operación (settlement) se realizará el próximo viernes 4 de septiembre. A partir de entonces, los bonistas podrán cambiar sus títulos en el mercado secundario, aunque por el bajo rendimiento que tendrán en un principio, es posible que dejen en sus carteras estas tenencias hasta que suban de precio, si mejoran las expectativas sobre el futuro de la economía argentina.
BCRA: El directorio del Banco Central decidió prorrogar la vigencia del cepo para el pago de importaciones. La comunicación A 7030, implementada a fines de mayo por la autoridad monetaria con el objetivo de frenar el goteo de sus reservas ¿algo que sólo logró por tiempo limitado? y sus actualizaciones se extenderán así hasta el 31 de octubre. Además, la autoridad monetaria decidió extender de 120 a 365 días corridos el plazo para que las empresas tengan disponibles fondos depositados en cuentas bancarias del exterior, originados en endeudamientos financieros con el exterior y destinados al pago de capital e intereses de obligaciones. La última prórroga de la vigencia de la comunicación A 7030 y sus actualizaciones había sido definida por el directorio del BCRA a fines de julio, y se extendía hasta fines de agosto. Otra de las decisiones que tomó el directorio de la autoridad monetaria fue la aprobación de ingresar al canje de deuda con legislación local, según el llamado realizado por el Ministerio de Economía mediante el anuncio realizado el 18 de agosto, del total de las especies elegibles en cartera de esta Institución por nuevos bonos en dólares estadounidenses.
Empleo: A la par que profundiza las medidas destinadas a garantizar asistencia a las empresas para evitar un deterioro mayor del empleo en medio de la cuarentena, el Gobierno comenzó a avanzar en el diseño de una serie de iniciativas con la apuesta a incentivar la creación de nuevos puestos de trabajo una vez que culmine la pandemia y de la mano de un proceso de reactivación de la economía. El plan que definen en la primera línea de colaboradores del presidente Alberto Fernández será una parte clave del paquete de las denominadas 60 medidas que prevé anunciar el Ejecutivo en forma inminente, apenas logre oficializar el entendimiento por la deuda con los bonistas externos, una foto que se concretará hoy. Según confirmaron dos funcionarios del gabinete nacional, en materia laboral la Casa Rosada focalizará sus esfuerzos en el recurso que ofrecen los incentivos clásicos para la creación de empleo. Y en esa línea ya tienen definida la implementación de un nuevo esquema de reducción de contribuciones patronales que se aplicaría por sector económico y zona geográfica. Además de la reducción en las cargas patronales y otros mecanismos bajo análisis, en el Gobierno también tienen definido anunciar un ambicioso programa de formación profesional con el que apuestan a acercar las necesidades de los sectores demandantes de empleo con la oferta de trabajadores. La apuesta del Gobierno para incentivar la creación de nuevos puestos de trabajo no supone, sin embargo, ningún desafío en línea con un proyecto de reforma laboral. "No estamos previendo modificaciones de normas laborales de fondo, no hay ninguna reforma laboral en puerta", comentó uno de los funcionarios en tanto que insistió en remarcar que no hay datos firmes que confirmen el funcionamiento de ese tipo de reformas para estimular la recuperación del empleo sin que, en paralelo, tenga lugar un crecimiento de la actividad económica. En cambio, desde la Casa Rosada remarcaron que si se evaluarán posibles modificaciones de los convenios colectivos de actividad en el marco del diálogo tripartito de carácter sectorial.
Tarjetas de Crédito: El Banco Central resolvió que los resúmenes de la tarjeta de crédito que venzan entre el 1° y el 30 de septiembre se podrán financiar en doce meses, con tres de gracia y nueve cuotas fijas, a una tasa de 40% más IVA. El plan de financiamiento tiene carácter automático y en el caso de que se ejecute algún pago (por ejemplo, por débito automático) hay un plazo de 30 días para pedir al banco la reversión de la operación. Las cuotas de financiación solamente pueden devengar el interés compensatorio de 40% anual (más IVA) y ningún otro recargo. Las personas podrán cancelar anticipadamente total o parcialmente, en cualquier momento y sin costo, excepto el interés compensatorio devengado hasta el momento del pago.
Construcción: Los desarrolladores real estate reclaman las habilitaciones oficiales para retomar las obras paradas en el AMBA (unos 6 millones de metros cuadrados están paralizados), que ya cuentan con protocolos aprobados para evitar el contagio del coronavirus. Aun con un alto costo adicional para volver a la actividad -que estiman en un 15% que en en algunos casos llega a los $ 500.000 por mes- la principal queja del sector es que perciben que esta situación pasa inadvertida y se mantiene sin definiciones, casi fuera de la agenda de los municipios. Además, los representantes del mercado definen como "urgentes" otros temas a atender cuyas consecuencias se verán de aquí a uno o dos años: subcontratistas parados y empresarios que siguen pagando sueldos pero sin generar ingresos, materiales que se deterioran, sobrecostos que se traslada a preciso y que deberán pagar los compradores y demoras encadenadas que obligan a quienes debían mudarse a continuar pagando alquileres.
Mercado Internacional
Oro: Los futuros del oro subieron durante la sesión europea el viernes. En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Diciembre cotizaban a 1.959,65 dólares estadounidenses la onza. Por la mañana estaban subiendo en un 1,40%. Tempranamente alcanzó un máximo de sesión de dólares la onza troy. El oro probablemente encuentre apoyo en los 1.908,40 y resistencia en los 1.987,00.
Mercados Asiáticos: La mayoría de los mercados de valores del Sudeste Asiático acabaron la semana con una jornada de pérdidas marcada por la dimisión, a causa de problemas de salud, del primer ministro Japonés Shinzo Abe, uno de los principales socios comerciales de los países de la región. En sus ocho años en el cargo, Abe se ha visto frustrado por una serie de crisis y por los problemas económicos internos de Japón y no ha cumplido su promesa de una victoria sobre la deflación.
Mercados Europeos: Las bolsas europeas corrigen el viernes, a medida que los inversores tomaban beneficios sobre los recientes repuntes, incluyendo los valores del sector de tecnología y salud, mientras subían los papeles de la banca después de que la Reserva Federal de los Estados Unidos revelara su nuevo marco de política monetaria. El presidente de la Fed, Jerome Powell, anunció el jueves un nuevo marco de política monetaria, que se centrará más en impulsar el crecimiento económico y menos en la preocupación de que la inflación pueda ser demasiado alta.
Alemania: La confianza de los consumidores alemanes empeoró de cara a septiembre, poniendo en duda que el gasto de los hogares en la mayor economía de Europa sea lo suficientemente fuerte como para impulsar una firme recuperación de la crisis de COVID-19, según una encuesta publicada el viernes. El instituto GfK dijo que su índice de confianza del consumidor, basado en una encuesta de alrededor de 2.000 alemanes, cayó a -1,8 en septiembre desde un -0,2 revisado al alza en el mes anterior. La caída siguió a tres aumentos consecutivos de junio a agosto. La previsión de Reuters para la encuesta era un aumento a 1,2.
TikTok: El gigante minorista estadounidense Walmart ha comunicado que se asociará con Microsoft para hacer una oferta por las operaciones estadounidenses de TikTok. Walmart afirmó a la BBC que pensaba que un acuerdo con la aplicación china para compartir videos lo ayudaría a expandir sus operaciones. "Estamos seguros de que una asociación entre Walmart y Microsoft cumpliría con las expectativas de los usuarios de TikTok de EE. UU. Al mismo tiempo que satisfaría las preocupaciones de los reguladores del gobierno de EE.UU." TikTok tiene 90 días para vender su división estadounidense a una empresa del país o, si esta operación no se lleva a cabo, no podría operar en EE.UU. Recordamos que esta situación hizo que ayer el CEO de TikTok presentara su dimisión. La Administración Trump ha acusado a su propietaria, la firma china de internet Bytedance, de ser una amenaza para la seguridad nacional de Estados Unidos.